引子
子曰：武王、周公，其达孝矣乎。
夫孝者，善继人之志，善述人之事者也。
春秋，修其祖庙，陈其宗器，设其裳衣，荐其时食。
宗庙之礼，所以序昭穆也。序爵，所以辨贵贱也。序事，所以辨贤也。旅酬下为上，所以逮贱也。燕毛所以序齿也。
践其位，行其礼，奏其乐，敬其所尊，爱其所亲，事死如事生，事亡如事存，孝之至也。
郊社之礼，所以事上帝也。宗庙之礼，所以祀其先也。明乎郊社之礼，禘常之义，治国其如示诸掌乎。
– 《中庸》
人们组织到一起，必须要有一整套规则，约束人们向同一目标努力。如果没有规则，人们会无所是从，会乱掉。
金融体系概述（大纲）
金融体系是有关资金的集中，流动，分配和再分配的一个系统。它由资金的流出方（资金盈余单位）和流入方（资金短缺单位），连接两者的金融中介机构和金融市场，以及对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监管机构共同构成。
资金融通过程
资金盈余单位 –> 金融中介机构 –> 资金短缺单位
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资金盈余单位 –> 证券市场 –> 资金短缺单位
直接金融
- 资金短缺单位从一级市场拿到资金
- 二级市场使资金融通的难度减小
- 二级市场间接的对证券发行单位有监督的作用
直接金融，避免银行等中介环节，短缺单位可以节省融资成本，盈余单位可以增加收益。投资者需要专业的知识和技巧，并承担巨大风险。
中小企业因为公信力不足，所以直接金融一般来说只是政府和一些大企业的专利
间接金融（有中介主体）
优点
- 减少信息成本和合约成本
- 通过多样化降低风险
- 可以实现期限的转换
两种资金融通渠道的相对重要性
两种资金融通渠道有动态平衡的效应
金融中介机构
- 存款机构
- 投资性中介机构
- 合约性储蓄机构
- 政策性金融机构
存款机构
存款机构主要包括：商业银行，储蓄贷款协会，互助储蓄银行，信用社。共同点是都可以发行支票存款，并且以发放贷款为主要的资金运用方式。
商业银行：主要发行支票存款，储蓄存款，定期存款来筹措资金，用于发放工商业贷款，消费者贷款和抵押贷款，购买政府债券等。
储蓄贷款协会：资金来源主要是储蓄存款，支票存款和定期存款。主要用于发放抵押贷款。
互助储蓄银行：类似于储蓄贷款协会
信用社：围绕某一社会集团建立的合作性放款机构。
投资性中介机构
金融公司，共同基金，货币市场共同基金
合约性储蓄机构
保险公司，养老基金
政策性金融机构
政府支持或者政府直属机构，用于特定部门或者产业发展
金融工具及其市场
货币市场工具
- 短期国债：一年之内的政府债券。
- 可转让定期存单
- 商业票据：大银行或者财务公司或者企业发行的，无担保行为的短期本票。
- 回购协议：以证券为抵押的短期贷款
- 银行承兑汇票：以银行信用为担保
资本市场工具
- 股票
- 债券
- 抵押贷款
衍生金融工具
衍生金融工具是一种合约，它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。衍生金融工具主要包括远期合约、期权合约、认股权证、互换协议及可转换证券等。
远期合约：远期合约是最为简单的衍生金融工具。它是指在确定的未来的某一日期，按照确定的价格买卖一定数量的某种资产的协议。在远期合约中，双方约定买卖的资产称为标的资产，约定的成交价格称为协议价格，同意以约定价格卖出标的资产的一方称作空头，同意以约定价格买入标的资产的一方称为多头。
期货合约：期货合约类似于远期合约，却有几点不同
- 期货合约为标准化合约
- 期货合约在交易所集中进行
- 远期合约主要参与者为大银行，金融机构和大企业之间，由私下信用保证。期货合约由交易所保证，中小企业也可以参与
- 实际交割比例不同，期货实际交割比例只有很少一部分，远期合约90%到期交割。期货多被认为是一种投资（机）行为。
- 互换协议：货币互换协议和利率互换协议两种